Die Vor- und Nachteile von der Investition in Anleihen

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Festverzinsliche Anlagen (Anleihen) zahlen über einen bestimmten Zeitraum einen festen Zinssatz und zahlen auch den Kapitalbetrag des Anlegers zurück. Anleihen werden von Unternehmen und Regierungen verwendet, die versuchen durch Anleihen ihr Vermögen zu vervielfachen. Die grundlegenden Merkmale einer Anleihe sind:

  • Prinzip – Der Nennwert der Anleihe. Der Anleihegläubiger erhält sein Kapital bei Fälligkeit der Anleihe vollständig zurück.
  • Fälligkeit – Die Laufzeiten der Anleihen können zwischen einem Tag und 30 Jahren liegen. Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr werden im Allgemeinen als Geldmarktinstrumente bezeichnet.
  • Kupon – Der Kupon ist der Zinssatz, der an den Anleihegläubiger gezahlt wird. Die Zinsen werden in der Regel halbjährlich oder jährlich festgesetzt und gezahlt.

Anleihen werden abhängig von ihrer Kreditwürdigkeit von AAA (höchste Besoldungsgruppe) bis C eingestuft. AAA-Anleihen haben ein geringes Ausfallrisiko und ihre Emittenten verfügen über eine sehr starke Fähigkeit, ihre finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Auf der anderen Seite haben Junks-Anleihen (BB und niedriger) ein höheres Ausfallrisiko aber bieten im Gegenzug höhere Renditen um das höhere Risiko auszugleichen.

Der Marktpreis einer Anleihe (der von ihrem Nennwert abhängig ist) wird auch von den vorherrschenden Zinssätzen beeinflusst (wie Ihre Immobilienanlagen). Die Anleihekurse stehen in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen – die Preise fallen, da die Zinssätze steigen, weil die Anleger mehr Gelegenheiten haben, an anderer Stelle höhere Renditen zu erzielen. In ähnlicher Weise steigen die Anleihekurse, wenn die Zinssätze fallen, da der Kupon der Anleihe gegenüber den Zinssätzen an anderer Stelle attraktiver wird.

Die Vorteile

  • Die Anlageerträge sind fest. Sie erhalten einen festen Zinssatz und Ihr Kapital wird bei Fälligkeit der Anleihe zurückgezahlt. Sie wissen genau, wie viel Sie erwirtschaften werden.
  • Weniger riskant im Vergleich zu Aktien. Die Anleihegläubiger erhalten nicht nur bestimmte Anlagerenditen, sondern werden im Falle einer Liquidation werden zuerst die Anteilhaber ausbezahlt.
  • Weniger flüchtig. Der Wert einer Anleihe kann je nach den aktuellen Zins- und Inflationsraten schwanken, ist jedoch im Vergleich zu Aktien stabiler.
  • Anleihen haben klare Bewertungen. Im Gegensatz zu Aktien werden die meisten Anleihen, einschließlich Immobilienanleihen, von Bewertungsagenturen wie Standard&Poor’s und Moody’s bewertet. Dies gibt Anlegern mehr Sicherheit bei der Auswahl einer Anleihe. Deshalb sollten sich trotzdem immer selbst informieren.

Die Nachteile

  • Die Anlageerträge sind fest. Dies bietet zwar eine höhere Sicherheit für die Anleger, ist aber auch ein Nachteil, da Sie auf potenziell höhere Gewinne verzichten müssen.
  • Größere Investitionssumme erforderlich. Während einige Anleihen für relativ niedrige Beträge (1.000 €) erworben werden können, erfordern einige Anleihen möglicherweise größere Beträge, die für einige Anleger möglicherweise unerreichbar sind.
  • Weniger liquide im Vergleich zu Aktien. Einige Anleihen sind möglicherweise sehr liquide, wie diejenigen, die vom US-Finanzministerium und von großen Unternehmen emittiert werden. Anleihen, die von kleineren, weniger finanziell stabilen Unternehmen emittiert werden, sind jedoch möglicherweise weniger liquide, da weniger Personen bereit sind, sie zu kaufen. Anleihen mit sehr hohen Nominalwerten sind ebenfalls weniger liquide, da der Pool potenzieller Käufer geringer ist.
  • Direkte Zinsänderungsrisiken. Zinssätze beeinflussen den Wert von Anleihen direkter im Vergleich zu Aktien. Wenn Sie planen, lediglich Zinszahlungen zu erhalten und die Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten, ist das für Sie unwichtig. Ansonsten sind Anleihegläubiger einem höheren Risiko ausgesetzt.
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